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生产稳中有(yǒu)缓 1-7月建材行业经济运行基本保持稳定

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  近日,中國(guó)建筑材料联合会公布2021年7月份建筑材料行业运行情况简报。数据显示,2021年7月份,受高温、降雨等气候性因素影响,建材市场需求有(yǒu)所减弱,建材生产稳中有(yǒu)缓,建材产品出厂价格小(xiǎo)幅回落,主要经济效益指标保持增長(cháng),行业经济运行基本保持稳定。

  数据显示,建材行业主要产品生产保持稳定,稳中有(yǒu)缓。根据國(guó)家统计局数据,7月份,中國(guó)建筑材料联合会监测的32种建材产品中,水泥、水泥混凝土桩等水泥制品、陶质砖等19种产品规模以上企业产量同比下降,其他(tā)13种产品产量均实现同比增長(cháng)。其中,水泥产量2.1亿吨,同比下降6.5%;平板玻璃产量8831万重量箱,同比增長(cháng)12.3%。1-7月份,32种建材产品累计产量,除水泥電(diàn)杆和瓦同比小(xiǎo)幅下降以外,其它产品均实现增長(cháng),其中水泥产量13.5亿吨,同比增長(cháng)10.4%,比2019年同期增長(cháng)7.2%,两年平均增長(cháng)3.5%;平板玻璃产量6.0亿重量箱,同比增長(cháng)11.1%,比2019年同期增長(cháng)10.3%,两年平均增長(cháng)5.0%;其他(tā)30种产品中,水泥排水管、水泥電(diàn)杆、玻璃纤维增强塑料、陶质砖、砖、瓦等6种产品产量高于2020年同期值但低于2019年同期值。

  规模以上企业营业收入和利润保持增長(cháng)。1-7月份,规模以上建材行业实现营业收入3.2万亿元,同比增長(cháng)20.0%,比2019年同期增長(cháng)21.1%,两年平均增長(cháng)10.0%;实现利润总额2642.4亿元,同比增長(cháng)18.5%,比2019年同期增長(cháng)16.3%,两年平均增長(cháng)7.8%。其中,规模以上水泥行业营业收入同比增長(cháng)9.9%,利润总额同比下降12.8%,降幅有(yǒu)所扩大;规模以上平板玻璃行业营业收入同比增長(cháng)46.9%,利润总额同比增長(cháng)162.7%,增幅扩大;防水建筑材料行业营业收入同比增長(cháng)22.0%,利润总额同比下降16.2%,降幅扩大;其他(tā)建材各主要行业营业收入和利润总额均保持同比增長(cháng)。

  出厂价格方面,7月份,我國(guó)建材及非金属矿工业出厂价格指数114.8点(以2010年12月為(wèi)100),环比下降1.3%,同比上涨2.9%,1-7月份平均出厂价格同比回升0.8%。

  此外,固定资产投资保持增長(cháng)。根据國(guó)家统计局数据,1-7月份限额以上非金属矿采选业固定资产投资同比增長(cháng)30.5%,增速比1-6月份回落0.6个百分(fēn)点;非金属矿制品业固定资产投资同比增長(cháng)14.7%,增速比1-6月份回落1.6个百分(fēn)点,投资继续保持增長(cháng),增速趋稳。

  数据显示,建材行业进出口保持较快增長(cháng)。1-7月份,我國(guó)建材及非金属矿商(shāng)品出口金额同比增長(cháng)29.5%。水泥制品、矿物(wù)纤维和复合材料、建筑卫生陶瓷、砖瓦及建筑砌块、防水建筑材料、轻质建筑材料、隔热隔音材料及制品等商(shāng)品出口数量、金额同比均实现增長(cháng)。1-7月份,建材及非矿商(shāng)品进口金额同比增長(cháng)52.6%。水泥、水泥混凝土制品、建筑技术玻璃、矿物(wù)纤维及复合材料、建筑用(yòng)石、建筑卫生陶瓷等商(shāng)品进口数量、金额同比增長(cháng)明显。

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07/27/2023

政策提振建材消费修复预期 龙头企业将释放向上弹性

受益于政策利好,7月25日,建材板块震荡走强。截至收盘,板块内个股正源股份、國(guó)统股份、兔宝宝、东方雨虹、蒙娜丽莎涨停,此外,北新(xīn)建材、伟星新(xīn)材、旗滨集团、坚朗五金、森泰股份等涨幅超过7%。 消息面来看,近期地产端政策频发,使得销售端预期改善提振建材需求。7月10日晚,央行、金管局联合发布关于延長(cháng)金融支持房地产市场平稳健康发展有(yǒu)关政策期限的通知,将去年11月11日出台的“金融十六条”信贷展期、保交楼相关政策有(yǒu)效期延長(cháng)至2024年12月30日;7月21日國(guó)常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》,指出城中村改造是改善民(mín)生、扩大内需、推动城市高质量发展的重要举措;7月24日政治局会议提出适时调整优化房地产政策,并加大保障性住房建设和供给,积极推动城中村改造和“平急两用(yòng)”公共基础设施建设,盘活改造各类闲置房产。 “近期针对地产供需层面政策力度逐步提升,有(yǒu)望提振消费建材公司的业绩修复预期和信心。从部分(fēn)龙头公司上半年的业绩预告看,利润持续改善的内生动力已较為(wèi)充沛,若后续政策端影响逐步传导到实物(wù)量恢复,消费建材公司有(yǒu)望迎来业绩及估值的双重修复。建议关注内生动力较强、收入及利润水平边际改善明显的细分(fēn)龙头。”华泰证券研究所建筑建材行业首席分(fēn)析师方晏荷分(fēn)析认為(wèi)。 值得关注的是,2023年第二季度公募基金十大重仓股已披露。根据Wind统计,从基金持股建材数量来看,基金重仓建材板块的绝对数从今年一季度的11.35亿股下降到二季度的10.53亿股,而二季度末基金持仓建材数量占比环比一季度末下降0.12个百分(fēn)点,从1.02%下降至0.90%。从建材持仓市值占比来看,二季度环比下降0.06个百分(fēn)点,由一季度的0.46%下调到二季度的0.40%。 从基金重仓个股来看,各细分(fēn)龙头与部分(fēn)主题性标的获资金增持。二季度建材板块获资金增持前五分(fēn)别為(wèi)菲利华(+1512万股)、坚朗五金(+1220万股)、天山(shān)股份(+1151万股)、祁连山(shān)(+913万股)和北新(xīn)建材(+882万股);此外,部分(fēn)玻璃与消费建材细分(fēn)行业龙头也获得资金增持,如三棵树(+313万股)、旗滨集团(+275万股)、兔宝宝(+18万股);而二季度景气度持续探底的玻纤普遍遭到资金减持,中材科(kē)技、中國(guó)巨石、長(cháng)海股份季度持仓变动分(fēn)别為(wèi)-1925万股、-1291万股和135万股。 此外,从沪深股通持股比例来看,外资偏好拥有(yǒu)長(cháng)期核心竞争力的龙头股,截至二季度末与國(guó)内基金变化相同的方面通过沪深港通北上的资金增持了塔牌集团、旗滨集团、北新(xīn)建材和三棵树,减持了海螺水泥、中材科(kē)技和东方雨虹;不同表现方面,外资二季度增持了中國(guó)巨石、伟星新(xīn)材,减持了兔宝宝和祁连山(shān)。外资依然青睐各细分(fēn)领域具有(yǒu)長(cháng)期核心竞争力的龙头企业,如旗滨集团、北新(xīn)建材、三棵树、中國(guó)巨石和伟星新(xīn)材。 德邦证券研究所分(fēn)析师闫广表示,当前地产政策有(yǒu)望逐步加码,基本面拐点渐行渐近。从当前披露的中报预告来看,防水、涂料、瓷砖等消费建材龙头體(tǐ)现出经营韧性,随着政策放松预期提升,下半年地产有(yǒu)望触底企稳,而消费建材龙头企业将释放向上弹性。 特别声明 本文(wén)為(wèi)澎湃号作者或机构在澎湃新(xīn)闻上传并发布,仅代表该作者或机构观点,不代表澎湃新(xīn)闻的观点或立场,澎湃新(xīn)闻仅提供信息发布平台。申请澎湃号请用(yòng)電(diàn)脑访问http://renzheng.thepaper.cn。
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